Non, le Livret A est plafonné et ne procure aucun avantage fiscal à l'entrée. Il ne permet pas de construire une épargne retraite comparable à celle générée par les versements déductibles et la capitalisation de long terme propres au PER.
PER et Livret A : quelle place pour chacun dans son épargne ?
Le Livret A offre une épargne disponible et sans risque, le PER prépare la retraite avec un cadre fiscal avantageux.
Le Livret A est un livret d'épargne réglementé, accessible à tous sans condition de revenu, dont le capital reste disponible à tout moment et échappe à l'impôt sur le revenu comme aux prélèvements sociaux.
Le PER, qu'il soit bancaire ou assurantiel, est un produit dédié à la constitution d'une épargne retraite sur le long terme. Le choix entre PER bancaire ou PER assurantiel dépend des supports d'investissement proposés et des règles de transmission applicables. Avant toute souscription, il est utile de comparer les frais de gestion d'un PER, qui varient sensiblement d'un établissement à l'autre et influencent la performance nette dans la durée.
Le choix entre les deux supports dépend avant tout de l'horizon de placement et de la situation fiscale de l'épargnant. Un besoin de liquidité à court terme oriente naturellement vers le Livret A, tandis qu'un objectif de constitution de revenus pour la retraite justifie l'ouverture d'un PER.
- L'horizon de placement : le Livret A convient à une épargne de précaution mobilisable rapidement, le PER à un projet de long terme.
- Le niveau d'imposition : ouvrir un PER en étant peu imposé réduit l'intérêt de la déduction fiscale à l'entrée.
- La capacité à immobiliser l'épargne : le PER bloque les sommes jusqu'à la retraite, sauf exceptions prévues par la loi.
- La gestion des plafonds : il est possible de reporter ses plafonds de déduction PER sur 5 ans pour optimiser les versements futurs.
PER et Livret A ne sont pas concurrents : ils répondent à des objectifs distincts et peuvent être utilisés conjointement dans une allocation d'épargne cohérente.
- Le Livret A sert de réserve de précaution immédiatement mobilisable en cas d'imprévu.
- Le PER capitalise sur le long terme, avec une allocation qui évolue grâce à la gestion pilotée du PER qui s'adapte à l'âge.
- Certaines situations permettent de mobiliser le PER avant la retraite, notamment pour financer l'achat de la résidence principale.
- L'articulation entre les deux produits dépend du montant déjà disponible sur le Livret A et de la capacité d'épargne restante.
Plusieurs erreurs reviennent fréquemment lorsqu'il s'agit d'arbitrer entre ces deux supports.
- Négliger la rédaction de la clause bénéficiaire du PER, alors qu'elle détermine la transmission du capital en cas de décès.
- Oublier que le PER peut être débloqué par anticipation dans certaines situations, notamment en cas de décès du conjoint.
- Confondre la disponibilité du Livret A avec celle du PER, qui reste un produit d'épargne longue bloquée.
- Verser sur un PER sans tenir compte de sa tranche marginale d'imposition, ce qui réduit l'intérêt de la déduction fiscale.
Le PER n'est pas un produit totalement rigide : le code monétaire et financier prévoit plusieurs cas de déblocage anticipé, en plus de l'acquisition de la résidence principale déjà évoquée.
L'invalidité de l'assuré, de ses enfants ou de son conjoint figure parmi les cas reconnus, de même que le décès du conjoint ou du partenaire de PACS. Les règles précises concernant l'invalidité et le déblocage anticipé du PER ainsi que l'ensemble des cas de déblocage anticipé du PER avant la retraite méritent d'être examinées avant toute décision d'arbitrage avec le Livret A.
Profitez d'un accompagnement pour arbitrer entre Livret A et PER selon vos objectifs.
Questions fréquentes
Non, il est recommandé de conserver une épargne de précaution disponible sur le Livret A avant d'orienter des sommes supplémentaires vers un PER, dont les fonds restent bloqués jusqu'à la retraite sauf cas particuliers.
Oui, une fois le plafond du Livret A atteint, les sommes excédentaires ne bénéficient plus de la même exonération fiscale. Le PER peut alors devenir un complément pertinent pour une épargne de plus long terme.
Oui, rien n'empêche de détenir les deux produits simultanément. Chacun répond à un objectif différent : disponibilité immédiate pour le Livret A, préparation de la retraite pour le PER.
Les intérêts du Livret A sont totalement exonérés d'impôt et de prélèvements sociaux. Les versements sur un PER peuvent être déduits du revenu imposable, mais le capital ou la rente perçus à la sortie sont alors soumis à l'impôt.
Les deux produits reposent sur des mécanismes très différents, tant au niveau de la disponibilité des sommes que de la fiscalité applicable.
Le choix entre versements déduits ou non déduits sur un PER influence directement la fiscalité à la sortie, tandis que le rendement du PER dépend de la répartition entre fonds euros ou unités de compte.